首页行业资讯文章内容

2026年半导体行业展望：增长但极不均匀

时间：2026-03-23 10:52

2025年的半导体行业，可以用"超出预期"四个字来概括。

2025年全球半导体市场规模接近7920亿美元，较2024年的6305亿美元增长25.6%，是2021年以来增速最强的一年。

逻辑产品增长39.9%至3019亿美元，存储器增长34.8%至2231亿美元，这两个品类合计贡献了总量的2/3以上，也基本代表了本轮周期的核心驱动力：AI算力基础设施建设。

一年前，业内最乐观的机构预测2025年市场增速不超过15%，IDC以15%的预测最为激进，实际增速达到了25.6%。没有一家机构在事前真正预判到AI需求的爆发烈度，在展望2026年时是否要往好了看一些，大家需要仔细权衡一下。

Part 12025年：不均衡的强周期2026年：两个相互撕扯的力量

如果我们只看总量数字，就会错过这个周期最重要的结构特征：极度不均衡。

英伟达一家公司营收增长65%，拉动了整个逻辑产品板块的均值。

存储方面，AI对HBM（高带宽内存）的需求极为旺盛，三星、SK海力士、美光、铠侠、闪迪五家主要内存厂商集体增长29%，管理层在业绩会上几乎异口同声：AI是最主要的驱动力。

四家公司——德州仪器、英飞凌、索尼影像、安森美都报告了收入下降，在工业和消费电子领域有较大的敞口。

2025年的繁荣，本质上是AI投资驱动的局部繁荣，而非需求广谱复苏。