IC Insights: 半导体第二季度销售预测

　　前言：

　　受疫情长期困扰的大背景下，半导体行业也身处其中的困扰中，疫情是把双刃剑，在大部分受其负面影响的同时，也有几家企业在困难中依旧保持乐观。

　　第一季度表明第二季度是关键期

　　在IC Insights公布的2020年第一季度全球十大半导体制造商销售排名中，华为海思排名第十，成为第一家跻身全球十大半导体供应商的中国大陆企业。

　　第一季度排名前10的半导体制造商分别是英特尔、三星、台积电、海力士、美光、博通、高通、德州仪器、英伟达、海思，第一季度中全球十大半导体制造商的总销售额同比增长了16%。

　　中国疫情得到控制后，新冠疫情已经在全球蔓延，对采用半导体的各类应用市场的影响已经逐步加深，2020年第二季度和下半年将是检验整体市场需求的关键期。

　　关于半导体第二季度销售预测

　　IC Insights今年5月更新了《2020年麦克莱恩报告》(McClean Report)，其中列出了一份提供了第二季度业绩指引的半导体公司名单。

　　据IC Insights数据，在半导体行业头部及腰部企业中，6家公司预计第二季度销售额增长，15家公司预计销售额持平或下降，预计到2020年第二季度，销量将连续下滑5%，相较于第一季度，第二季度集成电路市场总量将下降6%。

　　预计第二季度销售额将增长的公司包括联发科、AMD、西部数字/SanDisk、联华电子、ADI和中芯国际。

　　在这些公司中，看好智能手机5G芯片的市场需求的联发科，在第二季度业绩指引预测中增幅最高，达6%，该公司将其积极的第二季度营收预期归功于智能手机5g芯片组销售的扩大。

　　西部数字/Sandisk公司4%的销售增长预估主要是数据中心和SSD应用对NAND闪存的强劲需求，他们的闪存销售在这两个终端市场中占很大比重。

　　与此相反，欧洲三大半导体供应商，以及德州仪器(TI)和Skyworks都预计将出现两位数的销售下滑。

　　从半导体行业的龙头企业发布的二季度销售指导来看，二季度的指导相较一季度的超预期表现要平淡很多。不过这也和当前的情况相符合，毕竟二季度的全球疫情更加严重，欧洲和美国几乎在整个二季度都处于疫情的影响当中。

　　关于第二季度预测的补充说明

　　今年第二季度的业绩预估值范围很广，高通、德州仪器、意法半导体和恩智浦半导体偏悲观，其2020年第二季度业绩预估低点为-14%至-22%，业绩预估高点在-7%到-0.3%之间，中点业绩预估平均为-10.5%。

　　英伟达和英飞凌看似乐观的业绩指引实际具有欺骗性，英伟达在2020年第二季度开始计入收购Mellanox的收入，排除收购Mellanox影响，英伟达2020年第二季度业绩的预估中值将为4%左右，而不是18.5%。

　　英飞凌也将在2020年第二季度把收购赛普拉斯半导体的营收计算在内，若不包括赛普拉斯，英飞凌的业绩预估中值将为-13%，而不是+5.7%。

　　三星、海力士和铠侠没有提供2020年第二季度的营收预期，但各公司都预计PC和服务器方面会有强劲的需求，但智能手机对存储器的需求会下降。

　　AMD近期在显卡和处理器上取得的成绩有目共睹，同时由于疫情影响下个人电脑需求的提升可能也给AMD的销售增长带来了动力。

　　中芯国际的增长则主要来自于中国大陆地区二季度较早的复工复产，以及可能由于中美关于华为问题争端带来的订单增长。

　　明年晶圆厂支出可望达677亿美元

　　2021年是全球晶圆厂设备支出的标志性一年，增长率为24％，达到创纪录的677亿美元，比先前预测的657亿美元高出10％，所有产品领域都有望实现稳定增长。

　　存储器工厂将以300亿美元的设备支出领先全球半导体领域；其次是领先的逻辑和代工厂，预计其将以290亿美元的投资排名第二。

　　再者是3D NAND memory细分市场，报告指出，3D NAND memory将在今年推动30％的投资激增，从而推动支出狂潮，在2021年实现17％的增长。

　　另一方面，在2020年DRAM Fab厂的投资在2020年下降11％之后，明年将激增50％，而在前沿逻辑和代工厂的支出，在今年下降11％之后，到2021年将增长16％。

　　CMOS图像传感器销量10来将首次下滑

　　IC Insights预计2020年受疫情影响，CMOS图像传感器的销量将会出现十年来的首次下滑，但是明年将会出现反弹，甚至出现创纪录的新高。

　　受智能手机等应用等刺激，CMOS图像传感器是过去十年增长最快的半导体产品类别，数据显示，从2010年到2019年，CMOS图像传感器销售额翻了两番，在去年达到了184亿美元。

　　在过去的九年中，CMOS图像传感器连续九次创下了销售记录，但是IC Insights的报告认为，这一情况将会在2020年结束，受疫情影响，CMOS图像传感器的销售额将会下降4%。

　　电子消费领域将持续下跌

　　消费电子会有明显衰退，会下滑13%，消费性需求在2020年下半年出现波动，尽管厂商在产品计划上没有延迟，但是考虑到疫情后的复苏情况不同，消费性需求有可能旺季不旺，将影响半导体厂商的旺季销售表现。

　　而汽车电子也受到疫情的影响，全球汽车消费不振，受新冠肺炎于全球大流行的影响，全球车市规模预计下滑12．8%，总量仅达7900万辆，而对应汽车使用的半导体市场销售也可能下跌12%。

　　疫情带动新增长点形成

　　①疫情导致PC使用量和无线传输需求增加，伺服器、数据中心等这些运算型芯片的需求提升，这一点已经可以从英特尔最新发布的财报中显示。

　　②由于疫情原因，工业领域有工业自动化需求，特别是急需的医疗用品，还有复工后的仪器需求，会带动相关半导体产品的成长。

　　③伺服器、5G基础建设带动相关芯片需求，如HPC、PMIC、控制器IC等，总量上不及消费类产品，虽然有长期支撑力，但除了高端芯片竞争者众多，仍需要看多地区疫情的控制情况，由于部分IDM业者受到影响较深，在MCU、PMIC等产品可望由疫情较轻的地区生产者承接。

　　④预计存储业务全球半导体销售将增长2.5%，但若不包括存储业务将下降5%。

　　国内半导体未来几年发展预测

　　IC Insights预期，中国制半导体2019年至2024年将以年复合成长率17%的速度成长，IC Insights预估，至2024年，中国本土制半导体将约430亿美元，自制率约20.7%，将仅达成70%自制率目标的三分之一。

　　预估中国半导体市场2019年至2024年将以年复合成长率11%的速度成长，至2024年，中国半导体市场将达2080亿美元规模。

　　到2024年，预期中国制半导体增加到430亿美元，届时中国的IC产量仍仅占预测的2024年全球IC市场总额5，075亿美元的8.5%。

　　结尾：

　　受新冠肺炎疫情影响，世界经济前景一片混沌，半导体市场充满不确定性。而已发布季度业绩指引的公司中，在预测业绩时较以往考虑了更多的因素。

　　半导体市场在2020年第一季度下降了3.5%，第二季度收入预测维持谨慎，大多数公司预计，2020年第二季度的收入将低于2020年第一季度。

　　除非新冠肺炎再次爆发，否则经济活动在2020年第三季度和第四季度会继续回升，2021年应该是一个非常强劲的增长年，因为经济回归正常，被压抑的需求推动消费者和企业增加支出。

来源：AI芯天下